SIGN
Directional Signal in Wealth Management: reducing the risk of crashes in wealth management
Informació del projecte
- Ref.: PID2021-126300NB-I00
- Investigador principal: Luca del Viva
- Període: setembre 2022 – agost 2026
- Grup de recerca: GREF
- Entitat finançadora: Generación de Conocimiento 2021 Ministerio Ciencia e Innovación
- Durada: 48 mesos
Moltes estratègies comercials que ha seguit el sector de la gestió d'actius en general han registrat forts i estranyes caigudes. Per exemple, entre abril i novembre de 2020, arran de la pandèmia de la COVID, l’estratègia de tendència (momentum) va perdre prop del 38% de la seva cartera. I durant la crisi financera de 2008-2009 es van reportar perdudes més greus, perquè el momentum va perdre prop del 80% de la cartera en tan sols dos mesos (de març a abril de 2009). Aquestes dades assenyalen la importància de desenvolupar unes estratègies de gestió del patrimoni que es vegin menys afectades per caigudes i que incorporin informació més precisa sobre les rendibilitats futures. Mogut per la necessitat de millorar les estratègies de negociació actuals, l'equip investigador ha desenvolupat i ha provat recentment una nova metodologia que es pot aplicar a les estratègies actuals i pot ajudar a millorar l'acompliment de la rendibilitat i reduir les probabilitats de retorns negatius de les estratègies de negociació disponibles.
Les primeres dades empíriques han mostrat uns resultats prometedors sobre la possibilitat de dotar les metodologies estàndard que s'utilitzen en la gestió de patrimonis amb un senyal indicador que permeti evitar fallades en l'estratègia. Aquest projecte estudiarà també un conjunt de 452 anomalies en el rendiment del capital i les millorarà, a fi de reduir la probabilitat de fallades en l'estratègia aplicada i incrementar l'estabilitat dels rendiments a llarg termini en una mostra d'empreses europees i asiàtiques. L'estratègia del senyal direccional es podria aplicar als altres títols disponibles al mercat, com els de renda fixa i les opcions.
