Diploma de Especialización Universitaria en Finanzas

Introducción a las operaciones financieras más relevantes en el ámbito del Corporate Finance. Importancia de las estrategias de diversificación en carteras de valores. Se analizan las decisiones de inversión, viendo los métodos VAN, TIR y Payback. Finalmente, se cubren los métodos de valoración de empresas y el análisis del óptimo de estructura financiera.

Cubre las aplicaciones de la valoración en operaciones especiales, como OPAs, OPVs, ampliaciones de capital, project finance, todas ellas operaciones que se desarrollarán más adelante en alguna de las especialidades, y se reflexiona sobre las decisiones estratégicas en finanzas, política de dividendos, endeudamiento o crecimiento, y el grado de aportación de valor.

Descripción y desarrollo, tanto teórico como práctico, del concepto de mercado financiero haciendo especial hincapié en las clasificaciones más importantes que dan lugar a las distintas categorías de activos de renta fija. Se analiza la formación de los tipos de interés a través de las actuaciones del Banco Central que darían lugar a la creación de la curva de tipos. Se describe la emisión y negociación de los activos de deuda pública y, por ende, de deuda privada, detallando una subasta de deuda por parte del Tesoro Público. Se calcula los precios y rentabilidades tanto de activos financieros de renta fija a corto como a medio y largo plazo. Se detectan los riesgos que surgen en la inversión de dichos activos y se trabaja con conceptos como duración, duración modificada o corregida y sensibilidad de un bono u obligación. Por último y teniendo en cuenta todo lo anterior, se comentan las distintas estrategias de gestión que se pueden llevar a cabo.

El objetivo de la asignatura es transmitir los conocimientos necesarios para comprender el funcionamiento de los mercados financieros y desarrollar los criterios para la construcción de carteras de renta variable. El enfoque del curso es práctico, aunando los diversos conocimientos de análisis financiero y valoración de empresas. Se desarrollan las herramientas para la correcta identificación de empresas cotizadas que respondan a ratios financieros de calidad, factores intangibles clave, y valor intrínseco atractivo. Estas herramientas permiten una selección de valores adecuada en cada momento del ciclo económico.

Se proporciona una visión general de los distintos instrumentos derivados existentes para -a posteriori- profundizar en cada uno de ellos. Respecto al mercado de futuros se analiza la formación general de precios, con aplicaciones prácticas de cobertura y especulación en materias primas, renta variable (acciones/índices), divisas, bonos y mercado monetario. Se analizan diferentes casuísticas para los forwards de divisa e interest rate swaps. A continuación, se da una visión general del mercado de opciones para pasar a explicar las estrategias básicas que serán determinantes para entender las opciones exóticas y sus aplicaciones en productos estructurados comercializados en los mercados financieros.

Recorrido por las distintas alternativas de financiación disponibles para empresas, proyectos, y entidades de capital riesgo. Cubre los principales elementos no económicos incorporados en los contratos de financiación.

Esta asignatura se desarrolla de manera transversal a lo largo del Programa y tiene como objetivo funcionar como Capstone Project que pretende integrar y aplicar los conocimientos que van adquiriendo en las diferentes asignaturas del Executive Master. Este proyecto a veces toma forma de un problema real de una empresa que deberéis resolver, a veces toma forma de un Business Plan de un nuevo negocio a lanzar o un proyecto de síntesis donde se abordan de manera práctica los principales conceptos vistos en el Programa.

Se ven al detalle los diferentes tipos de costes: fijos, variables, imputables, directos, etc. Se toman decisiones relativas al punto muerto. Por otro lado, se reflexiona sobre el correcto diseño de los cuadros de mando, tanto de variables financieras como de gestión de la organización.

Cubre las aplicaciones de la valoración en operaciones especiales, como OPAs, OPVs, ampliaciones de capital, project finance, todas ellas operaciones que se desarrollarán más adelante en alguna de las especialidades, y se reflexiona sobre las decisiones estratégicas en finanzas, política de dividendos, endeudamiento o crecimiento, y el grado de aportación de valor.

Análisis de las condiciones y los términos jurídicos más relevantes de los principales documentos jurídicos que intervienen en operaciones de fusiones y adquisiciones, financiación y emisión de instrumentos financieros de renta variable y fija.

La fiscalidad aplicable a las fusiones y adquisiciones y, en general, a las operaciones de estructuración empresarial son un aspecto clave a la hora de abordarlas y pueden resultar determinantes en la viabilidad de una operación de esta naturaleza. La optimización y minimización del impacto fiscal de este tipo de transacciones dentro del marco de la legalidad vigente y la búsqueda del necesario grado de seguridad jurídica a este respecto son aspectos clave en el diseño y ejecución de las operaciones de reestructuración empresarial. Con este objetivos, en esta asignatura se analizarán los aspectos fiscales más relevantes que inciden en las operaciones de reestructuración así como los instrumentos legales contenidos en la normativa tributaria que específicamente pueden resultar aplicables a las mismas 0al objeto de optimizar su fiscalidad, como es el régimen fiscal especial de neutralidad impositiva aplicable a fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canjes de valores, que es objeto de estudio fundamental en este ámbito.

La gestión de patrimonios entendidos globalmente, comprensivos de participaciones empresariales, financieras e inmobiliarias, constituye siendo el modelo clásico de gestión patrimonial a nivel internacional. En esta asignatura se aborda el diseño, diversificación y gestión ponderada de patrimonios familiares y empresariales. El profesorado incluye gestores de grandes patrimonios y Family offices internacionales (DSA Dalton).

Introducción al complejo mundo de las alianzas estratégicas, vistas como un proceso integrado y no como compartimentos estancos de finanzas, política de empresa o recursos humanos.